全球最大半导体代工厂台积电周四（7月28日）发布2026年第二季度财报，受人工智能（AI）芯片需求持续爆发推动，营收与净利润双双超出市场预期。数据显示，台积电Q2合并营收约新台币7,200亿元（约合240亿美元），同比增长28%，环比增长12%；净利润约新台币2,800亿元，同比增长32%，每股收益达新台币10.8元，创历史同期新高。

AI芯片订单成核心引擎

台积电管理层在法说会上表示，第二季业绩增长主要来自高性能计算（HPC）和AI加速器芯片的强劲需求，相关收入占营收比重首度突破45%。其中，来自英伟达、AMD、博通等客户的最新AI训练与推理芯片订单，推动3nm制程产能利用率攀升至98%以上，基本处于满载状态。

“我们正见证AI芯片从云端向边缘侧加速渗透，无论是大型语言模型还是自动驾驶，对先进制程的需求远未触及天花板。”台积电财务长黄仁昭在电话会议中指出，“预计下半年AI相关营收将较上半年再增长30%以上。”

资本支出上调至420亿美元，加速2nm量产

为应对客户旺盛需求，台积电将2026年全年资本支出预测从原计划的400亿美元上调至420亿美元，创下公司历史新高。其中约70%将用于3nm、2nm先进制程的产能扩充和研发。

公司透露，2nm制程（N2）将于2027年初提前量产，首批客户包括苹果、英伟达及高通。目前试产良率已超过80%，优于业界预期。台积电在N2节点将首次引入GAA（全环绕栅极）晶体管架构，预计能效较3nm提升15%以上，为AI芯片进一步降本增效提供关键支撑。

新加坡市场关注：本地芯片企业间接受益

虽然台积电未直接在新加坡设厂，但其供应链带动了本地半导体设备与材料企业。新加坡主板上市的几家半导体相关公司，如UMS Holdings、ST Engineering等，今日股价均有小幅上涨。分析师认为，全球AI芯片扩产周期中，新加坡作为东南亚半导体封装测试和材料供应枢纽，有望持续受益。

新加坡卫星券商Phillip Securities研究主管表示：“台积电的强劲业绩验证了AI产业链的高景气度。对于新加坡投资者而言，关注自选芯片股池中的台积电ADR、以及本地供应链标的，如UMS和AEM，将是不错的选择。”

行业展望：AI芯片需求无惧周期波动

尽管部分市场人士担忧芯片行业周期下行，但台积电的财报释放出积极信号。公司预计下半年营收将继续保持双位数增长，全年营收增长幅度有望达到25%~30%。

“AI是半导体行业下一个十年最确定的增长引擎。”台积电董事长刘德音在媒体沟通会上表示，“我们已看到AI应用从数据中心扩展至PC、手机和汽车，这将驱动对先进制程的长期需求。”

值得注意的是，台积电ADR在新加坡交易所（SGX）挂牌的存托凭证近期交投活跃，第二季度日均成交量较一季度增加40%，反映出越来越多新加坡投资者将台积电作为配置AI核心资产的首选标的。